 背景人民币存贷款基准利率同时上调
3月17日傍晚，中国人民银行发布决定，自2007年3月18日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是央行2007年以来在连续两次上调存款准备金率后，首次上调银行基准利率。
央行宣布，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的2.52%提高到2.79%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.12%提高到6.39%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。
央行表示，本次银行加息的目标之一，就是要有利于维护价格总水平基本稳定。与此同时，还有利于引导货币信贷和投资的合理增长；有利于金融体系稳健运行；有利于经济平衡增长和结构优化。
原因加息在于确保经济平衡增长
对于央行此次突然加息，分析人士表示，自2006年以来，央行已连续五次上调存款准备金率，以“微调”调控宏观经济，对屡屡出现的“加息”传闻，一直未予确切回应。但是，随着近期价格上涨的趋势增强，市场上对加息的预期性也在增强。应该说，央行此次加息当属“预料之中”。
记者了解到，上周国家统计局、央行及海关总署等部门出炉的多个重要统计数据显示：2月信贷增17.2%，货币供应量（M1）以21%的同比增幅创下近6年半以来的新高，流动性过剩有增无减；2月份中国贸易顺差亦大幅上升至237.6亿美元，为历史次高。同时，上周五最新公布的1至2月中国城镇固定资产投资数据亦为中央新一轮紧缩调控追加砝码。在国家信息中心专家张永军看来，1至2月投资23.4%的增速高于预期，亦高于去年下半年月度统计数据，对紧缩政策的出台将起到强化作用。
对此，亚洲开发银行驻中国代表处首席经济学家汤敏也认为，本次加息原因有三，首先是中国资金流动性过高。第二是，消费物价指数(CPI)较高，央行看到通货膨胀在未来仍然存在明显的威胁，虽然近期影响虽然不大，但是半年之后也许会再次有明显的通货膨胀趋势。第三是加息对于资本市场，尤其是房地产市场会起到抑制作用。
中国社会科学院金融研究所博士殷剑锋认为，前几次上调存款准备金率对冻结银行流动性，起到了明显效果，但对商业银行运用资金信贷，并没有产生大的影响。本次银行加息，有利于从总量上加以调控，确保经济平衡增长。
分析央行加息会给哪些领域带来变化
那么，此次加息对与老百姓经济生活息息相关的领域有何影响呢？业内人士及相关专家对此予以了解读。
房价：加息增加房贷压力，对中高价位住房影响较大
贷款利息涨了，那么还住房贷款可能也要涨。会涨多少呢，我们一起来算一算。以总额50万元，期限20年的住房按揭贷款为例，按等额本金的还款方式算，加息前利率为6.84%，每月需要还款3828.62元，20年总利息支出418868.91元；加息后利率提高到7.11%，每月需还款3909.58元，总利息支出为438298.53元。每月多支出80.96元，总计需多支付利息19429.62元。多位专家据此认为，此次加息将会抑制住房消费，可能会成为房价下降的一个拐点。
但知名房地产商潘石屹认为央行加息对房地产市场有影响，但影响不大。他认为，加息是一个对宏观经济面综合考虑的结果，更多的是一个信号。说明市场“钱太多了，流通性过剩”，政府已经意识到经济有过热倾向。具体到房地产市场，会带来两方面直接影响，一是房地产商的贷款成本会有所提高，贷款负担加重，二是老百姓购房按揭贷款会增加，“但由于历次加息的幅度其实都不高，多在0.27个百分点左右，所以虽然有影响，但短期影响不大。”
很多老百姓会关心加息对房价的影响，潘石屹表示：“整体来说，不能一概而论，应该按房产价位分好几个层次，对不同层次的房价影响不同，对中高价位房可能影响稍微大些。”
股市：泡沫将会减少，不改股市长期向好趋势
前一段时间，大家都在热烈地讨论着股市到底有没有泡沫。尽管这个争论到目前为止都没有一个让大家信服的，但是央行采取加息这个措施肯定会对股市产生影响。业内人士认为，它可能会挤压股市中存在的部分泡沫。
中国社科院经济研究所研究员袁钢明说：“我认为，这挤压股市中存在的泡沫，但是这主要是为了股市的长远发展。它的作用可能会让股市上涨的幅度缩小一点，不再像以前那样疯狂地上涨。”
长城证券研究所所长向威达也表示，加息是央行继续执行稳健的货币政策的体现，表明中央政府希望经济运行得更平稳。对于股市，短期会出现一些心理恐慌，一定程度上影响资金流向。对于去年以来累计涨幅将近两倍的A股而言，可能借机出现短调。
但向威达同时强调，流动性过剩这一大的背景并未改变，经济保持着较快增长，市场基本面未发生变化，加息不改股市长期向好的趋势。他建议，投资者在调整中把握住优质品种的建仓机会，淡化短期波动，把握长远趋势。
观点“0.27”能带来多大的震动？
此次加息，并非空穴来风，央行表示其目的在于促进国民经济又好又快地发展。那么，这次利率上调将会对我国经济有什么作用呢？
加息对宏观经济的影响不会很大------对外经贸大学金融系主任郭红玉
对于此次加息，对外经贸大学金融系主任、金融学资深专家郭红玉表示：“能够预期到的事情风险都不会很大。按照卢卡斯理性预期学派的理论，能够理性预期的事情，风险都会被事先释放掉，例如前一段时间股市振荡就属于此列，加息是预料当中的事情，所以对中国的宏观经济影响不会很大。”
因为中国CPI上涨，实际利率已经是负值，所以加息是预料当中的事情，这是央行传递出的一种信号，不一定是紧缩，但是它表明央行有能力并且有灵活的工具手段来关注信贷问题。同时，加息也表明相比此前一系列提高存款准备金的数量上的举措，央行开始采取价格上的举措来收缩流动性。这对各个商业银行也有一种“窗口作用”，商业银行会收缩信贷业务。
从长远的角度来看，央行有可能进一步加息，因为主要针对物价和信贷增长过快。但是，这对中国的宏观经济不会有很大的影响，从长远的角度来讲，加息会使中国资产价值的水分和泡沫更少，而这种谨慎、理性的态度，对中国长期的经济增长来说未必是坏事。对短期的投机行为，加息会有一定的打击作用。但是因为风险提前释放，对股市和房价的影响将不会很大。
利率上调，长期效应明显------南开大学金融学教授张增伟
谈到此次加息，南开大学金融学教授张增伟认为，这次加息可谓意料之中，近阶段中国资金流动性过高、CPI指数较高，这些都是再次加息这一紧缩性措施实行的主因。利率上调，其短期所带来的效应明显，房价、股票、物价等指数出现波动的可能性较大，但从长远来看是有利于经济健康运行，有利于我国经济在一个平衡性的大环境下发展。
可以说，这次加息依然剑指房地产行业。房价的持续高涨已成为全国各地的共性，房价已远远超出市民的承受能力，国家宏观调控的大方向不会改变。贷款利率上调，对房地产商来说，意味着其贷款成本有所提高，开发成本上升，势必压缩地产商对房地产的投资热度；对购房者特别是炒房者来说，贷款购房将会付出更多的银行利率，购房者的压力增大，客观上会打压贷款炒房行为的泛滥。当然，0.27的利率上涨水平极为有限，其发挥的作用在短期内也不太明显，从长远来看，央行持续加息，将会不断加大二者压力，有利于房产行业健康发展，引领消费者理性的住房消费观念。
同时，近年来，尤其是去年下半年以来，市民投资、理财需求空前高涨，大量的资金进入股市、债券、期货行业，这也导致了市民投资过热的现象，相应的泡沫日益显现。加息后，短期内的动荡因素明显，相关行业将会进入调整期。经过一段时间的调整，这些领域将会步入一个健康、理性发展通道，实现又快又好的发展。
总的来说，这次利率调整，从短期来说依然走的是温和之路，短期内带来的影响也是局部的，长期看来与我国经济发展规划相适应，是正常的宏观调控措施。
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